O setor de finanças descentralizadas, mais conhecido como DeFi, está passando por um verdadeiro boom. Recentemente, dados da Binance Research revelaram que os empréstimos em DeFi cresceram 72% em 2025. Esse aumento é impulsionado pela utilização de novas garantias digitais, que atraem cada vez mais instituições financeiras à busca por formas de ganhar liquidez com ativos digitais.
Esses protocolos de crédito, que funcionam por meio da tecnologia blockchain, oferecem uma alternativa interessante. Eles conectam credores e tomadores de empréstimos sem precisar de intermediários tradicionais, como os bancos. Assim, é possível realizar operações mais rápidas, transparentes e muitas vezes mais baratas.
Os números falam por si. O valor total bloqueado nesses protocolos saltou de US$ 53 bilhões em janeiro para mais de US$ 127 bilhões nesta semana. O crescimento explosivo do setor está entrelaçado com a adoção acelerada de stablecoins e ativos do mundo real tokenizados, conhecidos como RWAs. Essas ferramentas proporcionam uma maior estabilidade e permitem que as instituições utilizem garantias seguras para acessar crédito em ambientes descentralizados.
Empréstimos em DeFi ganham destaque
Um bom exemplo dessa tendência é o produto Horizon, criado pela Aave Labs. Ele oferece um mercado de crédito voltado para investidores institucionais, permitindo o uso de ativos tokenizados como colaterais para empréstimos em stablecoins. Essa mudança é vista como um passo importante na transformação de RWAs em ativos produtivos dentro do ecossistema DeFi.
A Binance Research aponta que protocolos como Maple Finance e Euler mostraram um crescimento notável, com aumentos de 586% e 1.466%, respectivamente. Esses dados revelam como a demanda por crédito descentralizado está sendo absorvida por diferentes plataformas.
No entanto, apesar desse avanço, é preciso ficar atento aos riscos. O uso de títulos do Tesouro dos EUA tokenizados como garantia em operações alavancadas pode levar a efeitos em cascata em situações de estresse no mercado. Um relatório da Moody’s ressalta que, embora a integração entre finanças tradicionais e DeFi promova eficiência, ela também pode aumentar os canais de transmissão de risco.
De qualquer forma, a tendência é de crescimento. O mercado de RWAs já conta com US$ 27,8 bilhões em valor on-chain. Desses, US$ 15,9 bilhões referem-se ao crédito privado tokenizado e US$ 7,4 bilhões a Treasurys. Esses números indicam que a tokenização tem o potencial de se tornar um dos alicerces das finanças descentralizadas nos próximos anos.
